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50ETF窄幅震荡 期权隐波走平

03-21 09:19

期权

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编辑:未知味

  一、股指观点:

  IF合约IF1904支撑位3807和3791点,阻力位3868和3883点;

  IH主力合约IH1904支撑位2805和2791点,阻力位2833和2847点;

  IC主力合约IC1904支撑位5415和5361点,阻力位5525和5579点。

期指成交持仓排名变化

  美联储预计今年内不加息,9月末停止缩表,鸽派动作超预期。美联储鸽派虽对美股未造成支撑,或因担忧经济表现影响。相比较而言,美联储维持鸽派有利于中国资产表现,隔夜离岸人民币出现大涨。在外部环境中性偏多的情况下,今日期指或再度有所反弹,操作上以区间思路或回调后逢低做多思路操作,注意止盈止损。

  二、50期权观点及策略:

  周三50ETF宽幅震荡,午盘跳水,最低触及5日均线,尾盘带动大盘反弹翻红,最终微涨0.14%,收放量小阳线。

  从核心板块来看,板块仍是缩量窄幅震荡,板块高位震荡,证券板块偏强震荡,收至10日均线处。目前50ETF仍是上有前高压力,下有5日均线支撑,建议继续关注银保板块走势。

  从波动率来看,期权隐波基本持平,仍稍低于30日历史波动率。3月平值处认购隐波稍低于认沽水平,4月平值认购隐波略高于认沽,期权市场情绪短期稍偏谨慎,中期略乐观。3月3000深度虚值认购隐波依旧上翘,期权市场彩票追涨情况仍然存在。

  操作上,昨天持有3月2850认购义务仓未动。由于标的5日均线已惯性上行,加上美联储预计年内不加息影响,今日50ETF可能会再次上攻前高。另外,3月合约下周三到期,gamma影响较大,不利于义务仓,今天准备先止盈平仓观望。重点关注标的前高压力及5日均线支撑,倘若标的突破前高,再考虑4月认购权利仓。

  三、及持仓:

  周三期权市场认沽认购成交量比90.56%,期权市场情绪较为谨慎。从期权持仓来看,认购持仓较前一日增加2.60%,认沽持仓较前一日增加1.70%,看不涨增幅略少于看不跌,期权市场预期稍偏弱震荡。

  从3月持仓变化来看,认购在3000处持仓大幅增加,认沽在2650/2800处增仓最大,标的支撑有上移迹象。

3月期权持仓量变化(红柱认购)

  从3月持仓分布来看,仍是认购在3000处持仓最大,认沽在2650处持仓最大,50ETF支撑压力不变。

  从波动率来看,30日历史波动率微跌,收至31.40%。期权隐波走平,3月平值认购隐波微跌至29.14%,认沽隐波收至30.02%,认购隐波稍低于认沽水平,期权市场情绪短期偏谨慎。

标的历史波动率走势

  四、期权成交数据:

  50ETF期权周三成交2590846张,其中认购成交1359584张,认沽成交1231262张,认沽认购比90.56%。总持仓3135665张,认购持仓1415311张,认沽持仓1720354张。认购持仓较前一日增加35799张,同比增加2.60%;认沽持仓较前一日增加28838张,同比增加1.70%。

(文章来源:微信公众号期权策略)

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